De plus en plus d’épargnants optent pour une gestion dynamique de leur allocation d’actifs au sein de leur assurance-vie, qui consiste à ajuster périodiquement la répartition de leurs placements en fonction des performances et des perspectives économiques.
Cela implique une réévaluation annuelle ou semestrielle du portefeuille pour s'assurer que l'allocation reste alignée avec les objectifs de rentabilité et le profil de risque. Approfondir le sujet sur euodia. fr.
Certaines compagnies d'assurance proposent des options de gestion pilotée ou "sur-mesure" qui ajustent automatiquement l’allocation d’actifs en fonction de l’âge ou de la situation de l’épargnant. Ces options peuvent s’avérer intéressantes pour ceux qui n’ont ni le temps ni l'expertise nécessaires pour gérer leur portefeuille de manière proactive.
La gestion dynamique, qu’est-ce que c’est ?
La gestion dynamique de l’allocation d’actifs repose sur l’idée que les marchés financiers sont en constante évolution et que les épargnants doivent changer leur fusil d'épaule en fonction de ces changements. Contrairement à la gestion passive, qui consiste à maintenir une allocation statique et peu influencée par les fluctuations du marché, la gestion dynamique vise à tirer parti des opportunités en ajustant régulièrement la composition du portefeuille.
Cela peut inclure une révision des poids attribués aux différentes classes d’actifs des différents supports (en fonds en euros et en unités de compte). Cela en fonction de critères spécifiques comme la performance des marchés, les taux d’intérêt, l’inflation, ou encore les perspectives économiques mondiales. L’objectif est de maximiser le rendement et de diluer les risques associés à la volatilité des marchés.
L’impact des conditions de marché sur l’allocation d’actifs
Les conditions de marché jouent un rôle déterminant dans l’allocation d’actifs. Par exemple, en période de taux d’intérêt bas, comme c’est le cas depuis plusieurs années, les rendements des fonds en euros deviennent moins attractifs, ce qui amène les investisseurs à rechercher davantage de performance en allouant des fonds vers des unités de compte.
En revanche, dans un contexte de marché volatile, les investisseurs peuvent être tentés de réduire leur exposition aux risques en augmentant leur allocation en fonds en euros ou en obligations d'État. Les stratégies d’allocation d'actifs doivent donc être flexibles et adaptées à l’évolution des marchés.
Les outils de la gestion dynamique
De nombreux contrats d'assurance-vie proposent des outils performants permettant de suivre et d’ajuster la composition du portefeuille de manière régulière.
Les profils de gestion
Ces profils permettent à l’épargnant de choisir une stratégie d’investissement plus ou moins dynamique selon son niveau de risque et son horizon de placement. Un profil “prudent” se concentre davantage sur des actifs sûrs, tandis qu’un profil “offensif” privilégiera des placements plus risqués, comme les actions ou les matières premières.
Les arbitrages automatiques
Certains contrats permettent de programmer des arbitrages automatiques à intervalles réguliers (mensuels ou trimestriels) en fonction des critères définis par l’épargnant ou par le gestionnaire du contrat. Ces arbitrages ont pour but de rééquilibrer automatiquement le portefeuille en fonction de la performance des actifs.
Les fonds à gestion active
Les fonds à gestion active sont gérés par des experts financiers qui ajustent en permanence les allocations en fonction des analyses de marché. Ces fonds peuvent générer un potentiel de rendement supérieur à celui des fonds passifs, car ils cherchent à anticiper les mouvements de marché et à prendre des décisions d’investissement plus réactives.
Les limites de la gestion dynamique
Les coûts supplémentaires font partie des principaux inconvénients de la gestion dynamique, laquelle nécessite un suivi plus régulier du portefeuille. Ces frais peuvent inclure des commissions d'arbitrage ou des frais de gestion plus élevés pour les fonds à gestion active. Citons aussi le risque de sur réaction qui survient lorsque les allocations sont trop fréquemment modifiées en réponse à des fluctuations de marché à court terme.
